沪深300股指期权交易规则是什么?买一手要多少钱？

根据中金交易所规定，沪深300指数期权的交易手续费是15元一手的，这和其他期权投资产品来说，手续费相对来说是比较贵的股指期货交易手续费。下文就给大家科普下沪深300股指期权交易规则是什么?买一手要多少钱？

沪深300股指期权买一手要多少钱股指期货交易手续费？

从期权合约来看，沪深300指数期权是中金所上市的品种，代码IO，是欧式期权，只能在期权到期时才能行权，沪深300指数期权的交易时间是交易日9：30-11：30,13：00-15：00；暂无夜盘交易，请注意沪深300股指期权的合约乘数是每点100元人民币（不是和沪深300股指期货每点300元同步），沪深300股指期权最小变动价位是0.2个点，因此合约价位每波动一个最小单位，对应的盈亏就是20元/手股指期货交易手续费。

期权和期货略有不同，期货的买方和卖方都是采用保证金交易，同一品种相同价位的买和卖开仓都是相同的保证金，但期权由于权利和义务的不对称性，买方采用交付权利金的方式交易，但是卖方采用保证金的方式交易，因此对于沪深300期权一手多少钱这个问题，我们要明确我们是买方还是卖方股指期货交易手续费。

为了便于大家理解，我们以IO2203-C-4900期权合约为例，作为买方我们只需要支付权利金即可，按照8月19日最新价187.6来算，权利金=盘面价*合约乘数，因此作为买方我们只需要支付187.6*100=18760元一手的权利金股指期货交易手续费。，卖方因此获得权利金18760元。

作为卖方采用的是保证金交易股指期货交易手续费，假设日常的保证金是15%，我们先看期权保证金计算公式:

看涨期权：每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额股指期货交易手续费，最低保障系数(暂时默认最低保障系数为0.5)×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）

看涨期权虚值额为：max（（股指期权合约行权价格－标的指数当日收盘价）×合约乘数股指期货交易手续费，0）

为股指期货交易手续费了便于理解看涨期权空头的保证金：以下两者中取大值

①期权费收入+标的资产收盘价值*15%-虚值额②期权费收入+标的资产收盘价值*15%*0.5 （请注意这笔期权费收入是用期权结算价计算）

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假设标的资产收盘价为4862元股指期货交易手续费，结算价是190元

190*100+4862*15%*100-（4900-4862）*100=88130元

190*100+4862*100*0.5*0.15=55465元

二者取其大股指期货交易手续费，故该合约卖方保证金应为88130

沪深300股指期权交易规则是什么?

【1】限价指令每次最大下单数量：沪深300股指期权合约限价指令的每次最大下单数量为20手股指期货交易手续费。

【2】交易保证金：沪深300股指期权合约的保证金调整系数为10%，最低保障系数为0.5股指期货交易手续费。

【3】持仓限额：同一客户某一月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为5000手(在不同会员处持仓合并计算)股指期货交易手续费。

【4】相关费用：沪深300股指期权合约的手续费标准为每手15元，行权(履约)手续费标准为每手2元股指期货交易手续费。交易所暂不收取沪深300股指期权合约的申报费。

【5】做市商：沪深300股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效股指期货交易手续费。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为60000手。做市商所有月份沪深300股指期货合约单边持仓限额为20000手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。

【6】询价限制：客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒股指期货交易手续费。期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。

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