有什么办法可以降低期货交易手续费？

随着期货交易越来越普遍，很多投资者都参与到期货市场中来股指期货交易手续费。期货有着股票不可比拟的规则优势，例如：保证金交易、T+0交易、可做多和做空等。这些规则对短线交易者是非常有利的，但也是因为有了这些便利的规则，投资者会偏向于频繁交易，这就带来交易费用大幅提高的不利影响。有什么方法可以避免或者减少费用高的不利影响，期货的手续费是由交易所手续费和期货公司加收手续费组成的，理论上说，交易所手续费是不能降低的，能降低的只能是期货公司加收的部分，目前很多期货公司的加收费率都是很低的，加1分是很普遍的。刚刚说到，交易所手续费理论上是不能降低的，但是如果申请交易所手续费返还，交易所手续费可以变相降低，这对于日内交易的投资者来说是非常重要的，也是增大盈利概率的重要因素。

期货高手交易经验分享：市场是有规律的股指期货交易手续费，但规律不等于数学规律

价格是人们交易形成的结果，而人们各自根据自己对基本面的认识进行交易，人们的交易行为对价格的影响是直接的，长期来看，客观的基本面终究会被人们正确了解到，所以基本面可以决定长期趋势股指期货交易手续费。所以我在做长期价格预测时主要依据基本面，中短期价格预测时主要参考持仓变化，如国内的持仓排行，美国的CFTC分类持仓报告。纯粹的技术分析应该划入数理统计的范畴，用这种方法很难找到市场的规律性。市场是有规律的，但规律不等于数学规律。例如布朗运动，用数学方法去测定运动轨迹是找不出规律的，但表象背后微小颗粒与分子的每一次碰撞也是符合牛顿惯性定律的。再比如蝴蝶效应等等，很多独立的、有规律的事件混合在一起最终表现出来的表象是随机性。下围棋是有规律的，但你拿把尺子去量李昌镐的棋谱能量出规律来吗？那样你花一辈子精力也下不好围棋的。所以方法很重要，找到正确的研究方向很重要。

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我不是用仓位比例来衡量的，我只考虑自己能承担多少风险，我做一笔交易，我首先考虑万一出现不利的情况，我准备亏多少钱，是50万还是100万，然后我再考虑这个不利情况出现后的行情价格，行情价格也是有个底线的，万一这个价格朝我反方向走，最大到一个什么程度，肯定说明我错了，比方我准备我亏损是100万，我的价格止损是2000元1吨，那么除一下就是500吨，我就按照这个来做股指期货交易手续费。一般保证金都会富余，不会出现不够的情况，所以我一般不关心保证金的高低和仓位的多少。

投资经营大家肯定都喜欢复利增长股指期货交易手续费。复利增长也有个问题，如果连续盈利，复利会奖励你；有赚有亏，复利会惩罚你。比如100万元赚50万元亏50万元，还是100万元；赚50％亏50％，就剩75万元了。所以用复利就不能亏，所以巴菲特说：第一保住本金；第二保住本金；第三记住前两条。那么我在做资金管理的时候，就要求按年度来计算，每一年都不能亏。而一年中不可能每笔交易都赚，我就不用几何方式来增长，我用算术方式来增长。

有一本书叫《专业投资原理》里面讲，投资就像经营企业，首先考虑别亏钱，其次找些虽然利润不高但比较稳定的项目来做，然后再拿出一部分利润去冒风险追求高收益股指期货交易手续费。归纳起来就是投资三项原则，按重要性排列为：保障资本、稳定盈利、卓越回报

机会永远有，钱是赚不完的，但是输得完股指期货交易手续费。不管赚多少个100％，亏一个100％就什么都没了。首先保证不要输，宁可错过，不可做错。只要不亏，哪怕每年赚比较小的数字，按几何方式增长，多年以后的利润就会很可观。这是我的经营原则。

2008年12月朋友给了我个1000万元的账户操作，我给他空了100吨铜，还做了些套利，利润不大但比较安全，随后在铜价反弹中虽然投机头寸遭受损失，由于量做得比较小，总账还略有盈余股指期货交易手续费。而同期我在炒客论坛公开操作的账户近亿资金空了3000多吨，是因为这个账户从1月开始操作的，本金3800万元，比较经得起风险，结果利润回吐了1000多万元。我并不是不冒风险，一点儿风险也不承担很难获得超额利润，但我决不拿本金去冒风险。

不把所有的鸡蛋放在一个篮子里，是基于全部的篮子不会同时打翻的判断股指期货交易手续费。但是马克思说事物是普遍联系的，有色金属、原油、黄金、道琼斯工业指数、外汇，经常都是联动的，这些篮子之间有千丝万缕的联系，所有篮子在同一时刻翻个底超天的事情时有发生。所以我认为，找出若干个互不相干的品种分散投资，让风险自动平衡的策略实际上是办不到的。如果篮子始终是要有人去照看的话，还是把所有的鸡蛋放在一个篮子里比较好照看些。

期货是一份标准化合同，保证金制度是为了防范违约风险和为了提高市场效率股指期货交易手续费。采用相对较低的保证金比例，加上每日结算无负债这样一种先进制度，能够兼顾违约风险与市场效率两者。

合理的保证金比例，应该根据市场的潜在波动大小来制订，国际上的期货交易所都是根据市场情况经常调整保证金比例的股指期货交易手续费。对比LME铜目前每吨600美元保证金，我们保证金比例过低，不能有效防范隔日结算违约风险；同时我们对跨月套利这种风险很小的交易方式收取双份保证金（这种交易在LME几乎可以不需要保证金），又极大地影响了市场效率。在这当中，交易所和期货经纪公司有权制订保证金比例的高低，同时承担履约担保责任。2008年国庆以后国内期货市场出现连续跌停，后来采取三板强平措施，实际上是交易所和期货经纪公司犯下错误，制订的保证金收取比例未能防范违约风险，同时在风险发生后逃避履约担保责任。在这些方面，中国期货市场需要学习的地方还很多。