贵金属反弹上涨,重磅数据来袭,鲍威尔讲话在即,黄金还能涨吗?

(一)本周观点

2022年国际黄金的走势颇为动荡,跌宕起伏,黄金期货下跌0.43%,延续了2021年下跌3.51%的走势,主要是受到美联储加息带来的压力贵金属保值吗。美联储加息推高了美国债券回报率,令非收益率黄金对金融投资者的吸引力下降,并将美元推高至20年来的最高水平,打击了黄金价格,从3月份的2069.89美元的高点跌至9月份的1613.60美元,仅略低于2020年的历史高点。

黄金与传统定价体系有所脱钩;美联储加速收紧货币政策,不断加息,以及美元指数在利率上升、避险需求和衰退担忧的共同推动着黄金波动贵金属保值吗。全球经济衰退预期不断升温叠加地缘政治冲突短期难以缓和,2023年黄金以强势开局。2月份黄金基准合约下跌5.58%,创下2021年6月以来的最大月度跌幅,也是四个月来首次下跌;相比之下,1月份黄金期货上涨6.03%。

自去年3月份以来,美联储已经加息8次,将利率从接近零水平提高到目前的4.5%到4.75%贵金属保值吗。进入2月份以来,由于一系列的经济数据强于预期,促使投资者改变了对今年美联储可能在年底降息的预期,甚至市场普遍预期美联储将在未来三次会议上继续加息,每次加息25基点。

2月初,黄金期货一度触及2022年4月以来的最高点,但是随后很快扭转方向,因为当月出台的经济数据以及通胀数据超出预期,促使交易者预期美联储还会有多次加息;加息预期提振美元以及国债收益率走高,令黄金吸引力降低贵金属保值吗。

随着近期公布的就业和通胀数据意外强劲,市场对美联储后续的加息步伐产生博弈,市场继续通过美联储官员的表态评估其加息前景贵金属保值吗。3月3日美联储发布了半年度报告,重申"坚定致力于实现2%的通胀目标",持续加息将是合适和必要之举。而且随着前期回调,市场对美联储鹰派预期有所消化,另外美元指数及美债收益率出现调整,使得贵金属出现反弹上涨。

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本周数据消息众多,周二和周三,美联储主席鲍威尔将分别于参、众两院发表半年度货币政策证词;以及周五将发布非常重要的2月份非农报告,都对市场产生较大影响贵金属保值吗。3月份能否加息,取决于未来两周的数据表现如何;就业数据,然后是之后一周的CPI和PPI数据。技术上看,反弹动能较强 。

综合所述,对于贵金属后市,小褚认为短期延续反弹,不过上方面临较强压力,等待高位重新做空比较好,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考贵金属保值吗！

(二)行情回顾

上周国际金价开盘1818美元/盎司,盘中最高价1864.4美元/盎司,最低价1810.8美元/盎司,收盘价1862.8美元/盎司,上涨44.8美元,涨幅2.46%贵金属保值吗。

国内上海黄金期货主力,开盘价412.10元/克,最高415.70元/克,最低411.18元/克,收盘价415.58元/克,上涨2.44元/克,涨幅0.59%;白银主力开盘价4924元/千克,最高4944元/千克,最低4852元,收盘价4931元,跌幅0.26%贵金属保值吗。符合预期,周一继续反弹上涨。

(三)基本面动态

(1)周度消息：

周一黄金期货上涨,结束了此前连续五日下跌的走势,主要因为美元回落,尽管对美联储进一步加息的担忧使得黄金仍然接近两个月低点附近贵金属保值吗。

周二黄金期货上涨，这也是连续第二日上涨贵金属保值吗。不过月线仍然收低,因为美元走强以及对美联储继续加息的担忧令黄金承压。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货连续第三日上涨,触及一周来的新高,因为中国经济数据强劲,令美元汇率下跌,人们期待中国这个最大的黄金消费国的现货需求改善贵金属保值吗。不过美联储加息风险制约了金价上涨空间。

周三美国公布的数据显示2月份制造业连续第四个月收缩,但是有迹象表明工厂活动开始趋于稳定贵金属保值吗。美国供应管理协会(ISM)公布制造业数据后,美国国债收益率飙升,基准10年期国债收益率自去年11月以来首次触及4%。国债收益率上升限制了金价上涨,因为这使得持有非计息黄金的机会成本提高。

周三,货币市场交易员们预计美联储很可能在3月份的下次会议上加息25个基点,但是加息50个基点的几率从周二的24%提高到了30%贵金属保值吗。

周四黄金期货下跌,因美国周度就业数据暗示劳动力市场紧张,这可能使美联储保持加息,支撑了美元和国债收益率贵金属保值吗。

周五黄金期货上涨至两周来的最高点,并且迎来五周来首次周线上涨,因为美元以及国债收益率回落,对黄金构成支持贵金属保值吗。尽管美联储未来更多加息的前景继续对市场构成压力。

周五的数据显示,美国服务业在2月份稳步增长,新订单和就业人数上升至超过一年的高点,表明经济在第一季度继续扩张贵金属保值吗。

(2)黄金ETF 和美元指数

【黄金ETF持仓】截止到3月3日,较上一日减少0.57吨,当前持仓为912.12吨贵金属保值吗。

我们知道 美元指数 和黄金价格长期呈现负相关性,自2022年3月美联储加息以来,美元指数在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港,美元指数便持续走高,并于2022年9月28日最高升至114.780,创近20年新高贵金属保值吗。不过 随着美国通胀数据回落,美元指数11月份大幅下跌,12月份延续震荡回落趋势;元旦以来,尤其是 自1月6日以来加速下跌,自105.63下跌至100.8附近,刷新近7个月低位,近期大幅反弹上涨,2月24日最高升至105.32,随后开始有所回落;上周结束连续上涨,略微回落 。

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